近日，资本邦了解到，朗坤智慧科技股份有限公司(下称“朗坤智慧”)闯关科创板上市获上交所受理，本次拟募资6.89亿元。

图片来源：上交所官网

朗坤智慧是国内专业的工业软件产品和工业互联网平台提供商，主要从事面向流程工业领域的生产控制和业务管理类工业软件以及工业互联网平台的研发、销售及运营。

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图片来源：公司招股书

财务数据显示，公司2019年、2020年、2021年营收分别为3.02亿元、3.38亿元、4.05亿元;同期对应的归母分别为3079.65万元、4592.72万元、6963.49万元。

发行人选择的上市标准为《上市规则》第2.1.2条第(一)项，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且不低于人民币1亿元”。

结合公司最近一次增资对应的估值水平及同行业可比公司在境内市场的近期估值情况，预计公司发行后总市值不低于人民币10亿元。最近两年公司归属于母公司所有者的净利润均为正，累计为11,556.21万元;最近两年公司扣除非常性损益后归属于母公司所有者的净利润均为正，累计为8,978.87万元;最近一年公司净利润为正且营业收入为4.05亿元，符合上述标准。

本次拟募资用于新一代工业互联网平台及工业软件升级项目、前沿技术研发项目、营销及运营体系建设项目、补充流动资金。

图片来源：公司招股书

截至本签署日，武爱斌直接持有朗坤智慧46.35%股份并担任公司董事长，为公司。爱斌、王晓宁、武誉桥为发行人，其中王晓宁系武爱斌配偶，武誉桥系武爱斌之女。武爱斌直接持有发行人46.35%的股份;王晓宁直接持有发行人0.37%的股份，并通过裕凯投资、凯域投资间接控制发行人10.42%的表决权;武誉桥直接持有发行人2.40%的股份，并通过坤朗鑫达间接控制发行人3.15%的表决权。武爱斌、王晓宁、武誉桥三人通过直接或间接的方式合计控制发行人62.69%的表决权。

武爱斌、王晓宁、武誉桥于2015年1月15日签署《一致行动协议》，约定各方在对公司事务决策(包括但不限于行使表决权、提案权、提名权等)时保持一致行动，各方充分协商仍无法达成一致意见的，则各方均同意无条件地以武爱斌的意见为准保持一致行动，并按照武爱斌决定的意思表示行使股东权利，且只要除武爱斌以外的任何一方和/或其控制的主体仍持有发行人股权的，则上述协议持续有效。同时，武爱斌担任公司董事长，王晓宁担任公司董事。此外，武爱斌、王晓宁、武誉桥均已作出了上市后36个月的股份锁定承诺。

综上，武爱斌、王晓宁、武誉桥为发行人共同实际控制人。

朗坤智慧坦言公司存在以下风险：

(一)技术升级迭代风险

工业软件和工业互联网平台是IT和OT的深度融合，具有复杂程度高、专业性强、研发周期长、产品技术升级迭代较快等特点。随着5G、大数据、区块链、人工智能等新一代信息技术不断演进及发展，若公司不能及时将新一代信息技术与公司产品深度融合，或技术升级进度难以匹配未来工业企业智能制造的发展趋势，则公司将难以维持其产品及平台在架构、性能、功能等方面的优势，进而无法满足客户多元化需求，存在创新能力不足和核心技术落后的风险。

(二)研发失败风险

朗坤智慧是国内专业的工业软件产品和工业互联网平台提供商，主要从事面向流程工业领域的生产控制和业务管理类工业软件以及工业互联网平台的研发、销售及运营。为确保工业软件和工业互联网平台实现性能上的不断提升优化，公司需要在资金和人员等方面维持较高的投入。未来，若公司在研发方向上未能正确做出判断，使得产品升级或自行研发的新技术不符合行业趋势和市场需求，或研发成果未达预期甚至研发失败，可能在增加公司研发投入的同时，影响公司产品竞争力并错失市场发展机会，对公司销售和盈利能力造成不利影响。

(三)报告期内下游应用领域收入相对集中风险

报告期内，公司产品的下游应用领域主要集中在以火电、核电、风电等发电行业为代表的能源行业。如未来国家加大对能源行业的整体宏观调控力度，基础设施建设投资放缓，或公司无法通过技术突破，开辟新的产品应用领域和新的客户，来自下游行业的产品需求将可能降低，进而给公司的经营业绩带来不利影响。

(四)回收和坏账风险

报告期各期末，公司应收账款余额分别为15,257.84万元、19,380.33万元及30,899.99万元，占各期营业收入的比例分别为50.57%、57.39%及76.32%，预期信用损失金额分别为977.91万元、1,376.02万元和2,437.07万元。随着业务规模的持续扩大与的增加，公司应收账款余额和预期信用损失金额呈增加趋势，可能存在部分应收账款回收情况出现恶化，将影响公司的资金周转速度和经营活动现金流量，对公司的整体运营产生不利影响。

(五)收入季节性风险

报告期内，公司主要客户多为发电、建材、化工、冶金、煤矿领域的央企、国企，其投资内部审批决策、管理流程具有较强的计划性。基于预算管理的特点，主要客户通常会在前一年第四季度或次年第一季度制定信息化采购计划及技术服务要求，在随后的季度进行供应商资质审核、招投标及商务谈判、合同流转及项目执行等工作，项目验收主要集中在下半年，特别是第四季度。因此，公司主营业务收入和经营活动现金流受客户预算制度和预算执行的影响呈现季节性。公司收入存在显著的季节性波动将可能导致公司各季度收入利润不均衡，前三季度数据无法客观反映全年水平，甚至公司中期报告存在亏损的风险。

(六)市场竞争加剧的风险

随着国家对工业软件和工业互联网行业的不断重视，相关领域商业化和国产化程度持续提升。随着工业软件和工业互联网行业的市场潜力不断释放，一批在制造业、互联网或信息技术领域的优质企业竞相布局，市场竞争日趋激烈。未来，如果公司不能在技术实力、人才储备、营销网络、品牌建设等方面形成或保持竞争优势，则可能导致公司出现业绩下滑等经营风险，对公司经营构成不利影响。

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